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資金管理とバルサラの破産確率表で破産を防ぐ

資金管理とバルサラの破産確率表で破産を防ぐ

66: 2014/05/04(日) 06:47:31.59 ID:VdtX9Gx7.net

資金管理とバルサラの破産確率
http://johnmeriwether.blog57.fc2.com/blog-entry-152.html

たとえ勝率70%の手法であっても、一回の勝負に資金のすべてを賭けていたなら、たった一度のミスでゲームオーバーだ。
20回連続で勝っても、最後の1回ですべてを失う。
正の期待値を持つストラテジーでも、過大なリスクをとれば、破産する確率が高いのである。

一般的によく言われるのが、1回のトレードにおける許容損失をトレードの運用資金の2%以下に抑えるというものだ。
損失リスクが運用資金の2%以下であれば、仮に負けが数十回連続したとしても破綻することなくトレーディングを継続できる。
運用資金が100万円であれば、許容リスクの計算式は、1,000,000円×0.02=20,000円となり、許容リスクは2万円となる。

バルサラの破産確率を求めるには以下の3つを知る必要がある。

・ペイオフレシオ = 平均利益額÷平均損失額
・勝率 = 勝利数÷トレード数
・資金にたいして1トレードでのリスク許容範囲

下の図がバルサラの破産確率表である。
リンク先参照


69: 2014/05/04(日) 07:07:00.35 ID:VdtX9Gx7.net

例えば、勝率50%でペイオフレシオが1というところを見てみる。

勝率50%で損失と利益も同じなら、かろうじて相場で生き残れるかと思いきや、
なんと99%もの確率で破産するという恐ろしいことになっている。
勝率60%でも、損益率が0.5、つまり利小損大のトレードを行えば100%破産するのである。

実際のトレードではスプレッドなどの手数料が加味されるので、表のシュミレーションより破産する確率が高くなるだろう。
破産確率を0%にするためには、勝率を80%以上に上げるか、勝率55%以上でペイオフレシオを1対5の割合にする必要がある。

ペイオフレシオが1では、勝率をつねに60%以上にキープしなければいけない。
こうしてみると破産がいかに身近なものであることがよくわかる。
この破産確率表では、リスクにさらす資金の割合は1%で計算されている。

ナウザー・バルサラによれば、破産確率は5%以下が望ましいとされる。
破産確率を1%以下におさえれば、危機的状況に晒されることなく安定したトレーディングが継続できるという。

相場の世界は100人いれば、その中の95人が退場していく厳しいものだ。

レシオ0.5  勝率65%までは破産確率100% 勝率70%で破産確率12.8% 勝率75%で破産確率4%   勝率80%で破産確率0%
レシオ0.75 勝率55%まで破産確率100% 勝率60%で破産確率24.8% 勝率65%で破産確率2.1% 勝率70%で破産確率0.1% 勝率75%で破産確率0%

レシオ1   勝率45%までは破産確率100% 勝率50%で破産確率99%  勝率55%で破産確率13.2% 勝率60%で破産確率1.7% 勝率65%で破産確率0.2% 勝率70%で破産確率0%
レシオ2   勝率30%までは破産確率100% 勝率35%で破産確率60.8% 勝率40%で破産確率14.3% 勝率45%で破産確率3.3% 勝率50%で破産確率0.8% 勝率55%で破産確率0.2% 勝率60%で破産確率0%

レシオ3   勝率20%までは破産確率100% 勝率25%で破産確率99%  勝率30%で破産確率27.7% 勝率35%で破産確率8.2% 勝率40%で破産確率2.5% 勝率45%で破産確率0.8% 勝率50%で破産確率0.2% 
勝率55%で破産確率0.1%     勝率60%で破産確率0%

レシオ5  勝率15%まで破産確率100% 勝率20%で破産確率46.7% 勝率25%で破産確率16.2% 勝率30%で破産確率6% 勝率35%で破産確率2.3% 勝率40%で破産確率0.8% 勝率45%で破産確率0.3%
       勝率50%で破産確率0.1%   勝率55%で破産確率0%

リスクは資金の1%を上限(100万円の資金ならワントレードで1万円までのリスク)とした場合の破産確率なので、レバレッジが上がると破産確率は更に上がる事になる。

70: 2014/05/04(日) 07:09:00.28 ID:VdtX9Gx7.net

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レシオ0.5  勝率65%までは破産確率100% 勝率70%で破産確率12.8% 勝率75%で破産確率4%   勝率80%で破産確率0%
レシオ0.75 勝率55%まで破産確率100% 勝率60%で破産確率24.8% 勝率65%で破産確率2.1% 勝率70%で破産確率0.1% 勝率75%で破産確率0%

レシオ1   勝率45%までは破産確率100% 勝率50%で破産確率99%  勝率55%で破産確率13.2% 勝率60%で破産確率1.7%
        勝率65%で破産確率0.2% 勝率70%で破産確率0%

レシオ2   勝率30%までは破産確率100% 勝率35%で破産確率60.8% 勝率40%で破産確率14.3% 勝率45%で破産確率3.3%
        勝率50%で破産確率0.8% 勝率55%で破産確率0.2% 勝率60%で破産確率0%

レシオ3   勝率20%までは破産確率100% 勝率25%で破産確率99%  勝率30%で破産確率27.7% 勝率35%で破産確率8.2%
        勝率40%で破産確率2.5% 勝率45%で破産確率0.8% 勝率50%で破産確率0.2% 
        勝率55%で破産確率0.1%     勝率60%で破産確率0%

レシオ5  勝率15%まで破産確率100% 勝率20%で破産確率46.7% 勝率25%で破産確率16.2% 勝率30%で破産確率6%
       勝率35%で破産確率2.3% 勝率40%で破産確率0.8% 勝率45%で破産確率0.3%
       勝率50%で破産確率0.1%   勝率55%で破産確率0%


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